경제돋보기: 퇴직연금 디폴트옵션, 방치하면 얼마나 손해일까

알림은 받았는데 그냥 넘긴 그 메시지

DC형 퇴직연금이나 IRP 계좌를 갖고 계신 분이라면 "디폴트옵션을 지정해주세요"라는 알림을 한 번쯤 받아보셨을 겁니다. 대부분은 그냥 넘기고 넘어가는데, 이게 생각보다 큰 차이를 만듭니다. 퇴직연금 디폴트옵션은 가입자가 별도로 운용 지시를 하지 않을 때 미리 정해둔 상품으로 적립금을 자동 운용해주는 제도인데, 이걸 방치하느냐 제대로 설정하느냐에 따라 수십 년 뒤 받는 퇴직연금 액수가 크게 달라질 수 있습니다.

나도 해당되는지부터 확인하자

디폴트옵션은 모든 퇴직연금 가입자에게 적용되는 게 아닙니다. 회사가 운용 책임을 지는 DB형(확정급여형)은 대상이 아니고, 근로자가 직접 운용을 지시하는 DC형(확정기여형)과 IRP(개인형 퇴직연금) 가입자만 해당됩니다. 2023년 7월 12일부터 본격 시행됐고, 가입자가 운용 지시 없이 일정 기간(통상 만기 도래 후 4주)이 지나면 통지가 온 뒤 자동으로 사전에 지정한 디폴트옵션 상품으로 자금이 이동하는 구조입니다.

왜 이 제도가 생겼나: 방치된 돈의 민낯

디폴트옵션이 나온 배경은 단순합니다. 제도 도입 전 국내 퇴직연금의 약 90%가 예금 같은 원리금 보장형 상품에 묶여 연 1~2%대 수익률에 머물러 있었습니다. 물가 상승률도 못 따라가는 수준이라, 사실상 돈을 그대로 방치하는 것과 다르지 않았던 셈입니다. 이 구조를 개선하기 위해 정부가 도입한 게 사전지정운용제도, 즉 디폴트옵션입니다.

저도 사실 이 알림을 여러 번 받고도 '나중에 해야지' 하고 미뤄왔는데, 이번에 자료를 찾아보면서 몇 년째 저원금보장형에 그냥 방치돼 있었다는 걸 알고 조금 놀랐습니다.

실제 수익률 격차, 생각보다 큽니다

금융감독원 통계를 보면 이 격차가 확연히 드러납니다. 작년 말 기준 디폴트옵션 적립금은 53조원, 지정가입자는 734만명(DC형 361만명, IRP형 373만명)에 달하는데, 대부분이 '안정형'을 선택하고 있습니다. 반면 적극투자형을 선택한 적립금은 1조400억원으로 비중은 2.6%에 불과했지만, 연간 수익률은 14.93%를 기록했습니다. 안정형과 적극투자형의 수익률 격차가 이 정도로 벌어진다는 걸 감안하면, 본인의 투자 성향과 남은 근무 기간을 고려해 유형을 다시 점검해볼 가치는 충분합니다. 현재 41개 금융기관의 319개 상품이 정부 승인을 받아 운영 중입니다.

안정형 vs 적극투자형, 뭘 기준으로 골라야 하나

수익률만 보면 적극투자형이 무조건 좋아 보이지만, 그렇게 단순하지 않습니다. 디폴트옵션은 위험등급별로 상품 구성이 다른데, 초저위험 등급은 전부 예금으로만 구성되고 저위험부터는 TDF(타겟데이트펀드)·BF(밸런스드펀드) 같은 실적 배당형 펀드가 섞여 들어갑니다. 은퇴 시점이 많이 남은 20~30대라면 변동성을 감내하고 적극투자형을 선택하는 게 장기적으로 유리할 수 있지만, 은퇴가 가까운 50대라면 안정형 비중을 높이는 게 합리적입니다. 앞서 다룬 [연금저축·IRP 세액공제]와 마찬가지로, 퇴직연금도 결국 본인의 남은 투자 기간과 위험 감내 수준에 맞춰 판단해야 하는 영역입니다.

저라면 은퇴까지 아직 시간이 많이 남았다면 변동성을 좀 감수하더라도 적극투자형 쪽에 무게를 두겠습니다. 다만 전 재산을 거기 몰아넣기보다는, 일부는 안정형으로 남겨두는 식으로 나눠서 접근할 것 같습니다.

헷갈리기 쉬운 것: 실물이전과는 다른 제도

디폴트옵션을 알아보다 보면 '퇴직연금 실물이전'이라는 말도 자주 마주치는데, 이건 완전히 다른 제도입니다. 실물이전은 A금융사에서 B금융사로 계좌를 옮기는 제도이고, 디폴트옵션은 계좌 안에서 자금을 어떤 상품으로 운용할지 정하는 제도입니다. 실물이전 제도 시행 이후 증권사로 자금이 몰리는 흐름이 나타나긴 했지만, 디폴트옵션 자체에는 실물이전이 적용되지 않는다는 점을 헷갈리지 않으셔야 합니다.

제도 자체도 계속 바뀌는 중

퇴직연금 제도는 지금도 변화하고 있습니다. 올해 2월, 고용노동부는 노사정과 청년·전문가가 참여한 TF를 통해 퇴직급여를 회사 안이 아니라 외부 금융기관에 의무적으로 적립하도록 하는 방향에 20년 만에 처음으로 합의했다고 밝혔습니다. 퇴직연금 전체 적립금이 2025년 말 기준 500조원을 넘어선 것으로 추정되는 만큼, 이 자금이 어떻게 운용되느냐는 앞으로도 계속 중요해질 이슈입니다.

지금 확인해두면 좋은 것

지금 하실 일은 간단합니다. 본인이 DC형이나 IRP 가입자라면, 퇴직연금 사업자(은행·증권사) 앱에 들어가 현재 디폴트옵션이 지정돼 있는지, 지정돼 있다면 어떤 위험등급인지부터 확인해보세요. 아직 지정하지 않으셨다면 방치된 기간만큼 수익 기회를 놓치고 있었을 가능성이 있으니, 본인의 은퇴 시점과 투자 성향을 고려해 지금이라도 설정해두시길 권해드립니다.